Die Yster Condor Opsies Strategie

Die yster Condor opsies strategie Alhoewel wisselvalligheid in Augustus 2014 gestyg het, in reaksie op stygende geopolitieke risiko's regoor die wêreld, is dit steeds 'n relatief lae deur historiese standaarde. Naamlik die CBOE Volatiliteit Index ® (VIX), algemeen bekend as die "vrees indeks," het gestyg van 'n naby-termyn laagtepunt van 10,32 in die begin van Julie 2.014-15,85, soos van 6 Augustus 2014. Dit is nog steeds goed onder die 2014 hoog bo 21, en nêrens naby aan die middel-2011 piek bo 43. As jy 'n ervare opsies handelaar op soek na 'n beperkte risiko strategie wat voordeel kan trek uit lae wisselvalligheid, kan die yster Condor die manier om te gaan. Hoe kan jy 'n yster Condor bou? Die yster Condor is oor die algemeen beskou as 'n kombinasie van twee vertikale versprei-n beer oproep verspreiding en 'n bul sit verspreiding. Hierdie strategie het vier verskillende opsies kontrakte, elk met dieselfde vervaldatum en verskillende uitoefeningspryse. Wins / verlies diagram van 'n yster Condor Screenshot is slegs vir illustratiewe doeleindes. Om 'n yster Condor bou, sal 'n handelaar 'n out-of-the-geld oproep en 'n out-of-the-geld te verkoop, terwyl dit terselfdertyd 'n verdere buite-die-geld oproep en 'n verdere buite - koop die-geld. Soos die vlinder verspreiding. die yster Condor kry sy naam van die wins / verlies diagram wat 'n groot voël met vlerke lyk. Die primêre rede dat 'n handelaar die yster Condor strategie sal oorweeg, in vergelyking met ander lae wisselvalligheid opsies strategieë, is dat dit tipies toelaat dat die handelaar 'n groter netto krediet vir dieselfde risiko te genereer. Dit is egter belangrik om te besef dat daar bykomende koste wat verband hou met opsie-strategieë wat om verskeie aankope en verkope van opsies, soos in die geval met 'n yster Condor-danke aan dat daar vier "bene" van die handel. Die doel van die yster Condor Handelaars wat dink die prys 'n onderliggende sekuriteit sal nie veel beweeg deur verstryking en wil hul eie risiko te beperk kan oorweeg die bou van 'n yster Condor. Die voordeel van hierdie strategie, soos voorheen vermeld, is dat dit oor die algemeen kan 'n handelaar om 'n groter premie op te wek, terwyl die beperking van potensiële verlies. Daarbenewens is die vereiste marge om die posisie te ondersteun beperk tot net een verspreiding, wat voorsiening maak vir 'n hoër potensiële opbrengs op belegging. Die yster Condor is 'n beperkte risiko, beperkte-winsgewende strategie wat voordeel trek uit 'n lae wisselvalligheid in die onderliggende sekuriteit terwyl die strategie is oop. Maksimum wins potensiaal is die krediet ontvang aan die begin van die konstruksie van die posisie en verdien as die onderliggende bate nie veel beweeg (dit wil sê, dit gaan lê tussen die twee binneste verkoop opsies by verstryking). 1 'N Verlies op 'n yster Condor sal realiseer as prys die onderliggende sekuriteit se het beweeg en gesluit buite die innerlike stakings. Die maksimum potensiële verlies word bereken as die verskil tussen die staking pryse van óf versprei, keer die kontrak grootte, ontvang minder die premie by inisiasie. Verstaan ​​die maksimum potensiële wins en verlies is van kardinale belang om 'n yster Condor handel. Die strategie is ontwerp om 'n klein wins te genereer, en terwyl die potensiële verlies is groter as die wins potensiaal, is die verlies beperk. Verder, afhangende van hoe die yster Condor is gebou, is dit moontlik om die waarskynlikheid van 'n winsgewende handel te verhoog, hoewel ten koste van die wins potensiaal. Dus, kan jy handel af 'n paar onderstebo winspotensiaal vir die verhoging van die waarskynlikheid van 'n winsgewende handel. 'N Hipotetiese yster Condor handel Aanvaar dat op 1 Desember, XYZ Maatskappy verhandel teen $ 50. Om 'n yster Condor bou, sal 'n handelaar 'n multi-been opsies strategie inisieer. Dit kan gedoen word deur die aankoop van 'n Januarie 40 sit met 'n $ 0,50 premie teen 'n koste van $ 50 ($ 0,50 premie keer 100 aandele onder beheer van die een kontrak) en een Januarie 60 oproep met 'n $ 0,50 premie teen 'n koste van $ 50 ($ 0,50 premie keer 100 aandele onder beheer van die een kontrak). Terselfdertyd, om die yster Condor voltooi 'n handelaar sou 'n mens Januarie 45 sit met 'n $ 1 premie verkoop teen 'n krediet van $ 100 ($ 1 premie keer 100 aandele onder beheer van die een kontrak) en een Januarie 55 $ oproep met 'n $ 1 premie op 'n krediet van $ 100 ($ 1 premie keer 100 aandele onder beheer van die een kontrak). Hier is wat die handel kaartjie soos kan sien: Screenshot is slegs vir illustratiewe doeleindes. In hierdie scenario, sal die handelaar ontvang $ 100 aan die begin van die handel ($ 200 ontvang uit die verkoop 45 sit en die 55 oproep, minder $ 100 vir die aankoop 40 sit en die 60 oproep). Dit $ 100 krediet is ook die maksimum wins potensiaal. As die onderliggende aandeel was om enigiets tussen die twee binneste verkoop opsies (die 45 sit en die 55 call) by verstryking vestig, sal die maksimum wins potensiaal verwesenlik. Dit is omdat al vier opsies waardeloos sou verval, en dus is die handelaar sou kry om die ontvang aan die begin premie te hou. As XYZ voorraad op enige plek buite die wins reeks ($ 45- $ 55) gesluit, sou 'n verlies aangegaan. Byvoorbeeld, indien dit verskuif na $ 40 by verstryking, 'n verlies sou aangegaan omdat al die opsies waardeloos sou verval, behalwe die verkoop 45 plaas. Hierdie opsie sal die moeite werd $ 5 tot die persoon wat jy dit verkoop aan (45 minus 40, keer 100 aandele onder beheer van die kontrak) wees. Dus, is die maksimum verlies van $ 400 besef ($ 500 verlies op die 45 gestel, minus die $ 100 krediet ontvang by inisiasie). Net so, as die voorraad het $ 60 by verstryking, al die opsies sou waardeloos verval behalwe die verkoop 55 oproep. Weereens, dit sal lei tot die maksimum potensiële verlies van $ 400. Dit is opmerklik dat, selfs al is die onderliggende aandeel gedaal tot onder $ 40 of gestyg bo $ 60 kan die verlies nie meer as $ 400 as gevolg van hoe die yster Condor is gebou. Die keuse van die regte staking pryse is van kardinale belang om sukses met die yster Condor. Dit is belangrik om die trade-off tussen die waarskynlikheid van sukses en 'n maksimum wins potensiaal te verstaan. Handelaars sal poog om die verkoop staking pryse naby genoeg om 'n hoër netto krediet produseer posisioneer nie, maar ver genoeg uitmekaar dat daar 'n sterk moontlikheid van die vestiging van die onderliggende bate se tussen die twee by verstryking. Deur vernouing hierdie reeks, is 'n handelaar vermindering sy of haar waarskynlikheid van sukses. Die verder uitmekaar hierdie staking pryse is, hoe beter is die kans van die vestiging van die onderliggende sekuriteit se tussen die twee pryse op verstryking. Een manier om dit te waarskynlikheid voorspel is deur die gebruik van Delta. 'N Kort kontrak met 'n delta van 0.05, byvoorbeeld, sou wees twee standaardafwykings, wat 'n 95% waarskynlikheid van die kontrak se verval uit die geld. Die kompromis vir hierdie baie hoë waarskynlikheid van 'n suksesvolle handel sou waarskynlik 'n baie klein krediet ontvang. Soos voorheen genoem, kan jy ook pas die gewenste wins ten einde te verhoog of verlaag die waarskynlik van 'n winsgewende handel. Die belangrikste faktor is jou wisselvalligheid verwagting. Wisselvalligheid is tans laag is, maar dat enige tyd kan verander. As jy glo dat dit 'n lae wisselvalligheid omgewing sal voortduur, kan yster CONDORS 'n kragtige, beperkte risiko hulpmiddel wees. Leer meer Vind meer oor handel opsies. Vind opsies kontrakte. Toets enkel - en multi-been opsies strategieë met 'n strategie evalueerder (login nodig).